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股权架构就是自然人最终通过股权来实现对公司的话语权和收益的路径。主要包括以下几个方面:
1.股东持股比例:各个股东在公司总股本中所持有的股份比例决定了股东在公司中的权益大小和影响力。
2.股权分配方式:根据股东的投资、贡献等因素来分配股权,以及股权在不同股东之间的分配比例。
3.股东权利:包括股东的表决权、收益权、知情权等。
股权架构是公司治理结构的基础,不同的股权结构决定了不同的企业组织结构和治理结构,进而影响到企业的行为和绩效。
企业控制权
合理的股权结构可以明确各个股东之间的权力、责任、利益,实现对企业的完全控制或者部分控制,同时还可以通过同股不同权、一致行动人协议等,来实现小股东控制公司的目的。
建立资金通道
良好的资金通道能实现资本在企业间合法合规流转,并且能实现合法避税。比如家族企业股权转移、上市企业融资及自然人分红等都能通过股权架构设计来实现合理避税。
风险隔离
即便业务公司出现重大经营风险,也不会对股东有直接影响。一般情况下都会设计三明治的股权结构:家族公司-控股公司-业务公司。
小杨哥
小杨哥和大杨哥合资成立领头羊文化传媒公司,类似于一个家族企业,可以看到公司无任何参保人数。另外两个投资人一个99%一个是1%,很显然1%的人只是一个代理人,主要是为了规避无限责任以及公司设立全资控股公司的约束。
合肥领头羊文化传媒有限公司以67%的股份牢牢控制三只羊控股集团,占有绝对主导地位。通过控股公司来投资各类子公司,实现对对整个三只羊牢牢地控制。
这样的股权设计,有以下几点优势:
通过67%股权控制三只羊控股,实现了对业务公司、项目公司的牢牢控制。 三明治的股权设计,避免的重复纳税,能实现资金的快速流动。 三只羊控股集团类似防火墙,业务公司发生重大经营风险也不会牵扯到家族公司。 家族企业的股权设计,也方便未来后代股权的继承,也避免了个税。
万达
万达集团就是很明显的家族企业,家族公司中,老王持股 98%,思聪持股2%。其优势有以下几点:
节税与沉淀资金,可节省20%的个税。 财富传承,直系亲属间股权转让可低价转让,省去增值部分个税。 分红反投,主体控制层注册资本金大,大连核心注册资本金仅 7600 万可能无法一次实缴,业务层公司盈利分至主体控制层,再至家族层,家族层可将分红返投夯实主体公司资本金。 方便融资:万达业务广,子公司多,投资子公司能融资整合资源且更易获利。
东方甄选
东方甄选的股权架构就是常见的VIE架构,东方甄选在开曼群岛注册一家公司(上市需要),然后开曼群岛的公司在香港注册一家离岸公司,香港公司在大陆注册一家公司,然后再成立各类实际业务的子公司。
VIE架构的优势
离岸公司税率低,企业在此注册可以享受极低的税收负担和隐私安全。 方便资本流动和外汇管理,企业可以通过离岸公司进行跨境投资和融资,无需受到国内外汇管制制度的限制。 55.68%的股权,保障新东方对公司的绝对控制。
当然,也会存在如税务部门重点关注、外汇管制等风险。
除以上成功的案例外,也出现了很多被踢出局的创始人,比如万科的王石、1号店的于刚、新浪的王志东等等。
我们可根据公司的具体情况设计不同的股权架构,不限于有限合伙、自然人、海外股权、控股公司架构等。
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